剧烈的震荡更考验着投资者对时机的把握能力。持有还是是赎回，的确是个问题。那么，面对市场价格波动，应该如何避免损失呢？理财专家认为，通过预先设置损益点、进行资产配置以及引入核心资产概念可以控制投资风险。

　　 谈到投资，周围很多朋友都知道如果能够做到低买高卖，就是成功的。但在现实生活中，可能因为工作忙碌忘了时时检查投资状况，或是因为上涨时想再多赚一些、下跌时想抢反弹，基本上没有人能百分之百地抓到最佳的买卖点，而最常见的情况是买进以后没有在适当的时机出手，所以，很多朋友都深有体会地说，对投资时机的把握是个比较困难的问题。

　　预设损益点 应对价格波动

　　 其实，在投资时可以通过先设定损益点来避免遇到价格大幅波动时不知该如何处理的情况。

　　 设定止损点的意思是，要想一想你自己可以忍受这笔投资亏损多少，例如说投资10万元，如果你觉得这笔钱亏损到剩下九万元就会无法原谅自己，那么，你的止损点就是10%。

　　 获利点的设定也一样，可以算一下自己这笔投资赚了多少钱，你就满足了。说实话，一笔投资换算下来，如果一年的报酬率达到银行一年期定存的两倍，就可以称之为一次成功的投资。如果达到15%以上，应该算是相当不错的成绩。对于自己的投资状况时常进行检视，可以避免让自己暴露在太大的风险之下。

　　 一般的做法是，可以在每个月收到各种投资对账单时结算一下，现在不管是银行、券商，还是基金公司都会提供这类每月结算的服务。如果可以上网的话就会更加方便了，通过网络开展的电子交易，投资时也可以设定止损点和获利点，在符合其设定的条件时会自动买进或卖出。投资者可以根据自己的风险承受能力，通过事先的设定来帮助自己把握投资时机。

　　 我们不妨以基金投资为例。基金强调长期投资，如果投资过程中出现盈利，该获利出场还是继续持有？落袋为安是否与长期投资相矛盾？这是很多投资者都会面临的问题。其实，投资理财是持续不间断的行为，由于市场趋势在变化，在长期投资的过程中仍应灵活掌握。

　　买基金重点在于资产配置

　　 基金投资的重点在于完整的“资产配置”，搭配投资过程中要进行灵活调整，这样才能有效提高投资的胜算。在您选择基金投资前，应该会有一定的回报期望与可承受的亏损程度、理财目标等，即使打算长期投资10年，期间也应该依据自己的投资需求来设定获利点和止损点。在这方面，以下两个原则可供投资者参考：

　　 第一、 确定资金的投资期限。若投入的资金在一段时间后要赎回变现(如购房、出国、子女教育等)，建议至少在半年之前就关注市场时点以寻找最佳赎回时机。

　　 第二、 调整对投资回报的预期。选择基金投资之前，投资人都会有一定的收益预期，目前市场已渐进入微利时代，基金的投资回报达到10%至20%(以上)应属不错的表现，获利赎回点可据此初步设定标准。

　　 经典的金融学理论告诉我们说，投资人是理性的，市场是有效的，一切都是有章可循的。而事实和理论却相差甚远。现实的市场的有效性其实并不高，而我们自己，也充满了人性的弱点：过度乐观及自信、贪婪、恐惧、从众，是我们避免不了的阴暗面。当市场跌破1000点时，我们因为恐惧，错失了最佳的入市时机。而当市场上涨时，我们因为贪婪，在1700点之上增加股票和股票基金的持仓。就算我们踩准了时点，又有谁能准确地锁定2000年的网络股，2002年的“五朵金花”，2006年有色、军工、地产等热点板块呢？

　　 所以经典金融理论在现实上很难操作，而考虑了我们的心理弱点的行为金融学的理论，反而很容易操作。比如说，金字塔式的分账户投资管理。什么是分账户管理？举例而言，如果有50万元做投资，你会怎么办？大多数人的直觉的做法是将这笔钱分成几份，20万元给孩子储备教育金，投资的风险不能太大，投资于偏债基金吧。20万元给自己养老，时间还早着呢，可以接受点风险，但不能太多，投资于平衡式的基金吧。

　　 10万元是准备度假用的，不怕赔，就直接投资股票。这样的分法，就像一个金字塔一样，将我们的投资需求按照其重要性从下往上，分成几层，每层对应不同的投资策略，可以兼顾我们的贪婪和恐惧，并保护我们的基本财务需求，很容易操作及理解。但金字塔式的分账户投资管理有一个问题：如果分层太多，我们可能会失去对总体投资组合的控制，操作起来其实也比较麻烦，等于有几个分账户，每个账户应对不同的目的，有不同的投资策略及相应的投资组合。

　　核心资产概念可控制风险

　　 事实上，我们可以采用一个更简单有效的办法，引入核心资产和卫星资产的概念，更好地控制风险，并适当追求高收益。什么是核心资产？核心资产应对的是金字塔最下层那个对我们生活最重要的财务目标，如孩子的教育，我们未来的养老，家庭的第一套房子等。核心资产通常占我们资产总额70%至80%。核心资产的投资，更多地应该考虑中长期的稳健回报，而且应该每年调整股债比例：因为随着时间的流逝，我们的风险承受能力会随之下降。对做教育及养老投资规划的家庭来说，生命周期基金是一个很好的核心资产的投资工具，它会每年自动调整股债比例，提供核心资产所需的中长期稳健的回报。而对于一些如海外度假等奢侈性的财务需求，我们可以用20%至30%左右的资产，作为卫星资产来投资。卫星资产的主要目标，不在于中长期稳健的回报，而在于更高的收益率，同时，卫星资产的风险承受能力也可以较高，因为卫星资产的损失，不会影响我们最基本的财务目标，如养老及教育等。因此，卫星资产可以投资于高风险高收益预期的股票基金等，为整个投资组合提供上升的动力。

　　 当然，我们在做核心及卫星资产的分类时，一定要有整体规划的概念，看一看最后出来的投资组合，在股债配比上是否合理，是否太偏股票或债券，我们选择的基金，是否太偏一种投资风格，如集中于某一行业，或大盘股等。为了降低风险，我们可以适当地考虑选择风格迥异的基金，其关联度较小，有利于稳定投资组合的业绩表现。适度地分散投资组合的风险，永远是保证中长期稳定收益的重要因素。巴菲特曾说，很多人对分散投资的了解，就是将自己的投资组合做得像一只指数基金，其实指数型基金已经很好的分散了股市的非系统性风险，惟一是没有考虑到一个更高层面上去分散风险，如配置一定的债券甚至房地产投资等。有的投资人，对分散风险的理解仅仅是多买几只基金，如果这些基金风格类似，行业集中，其实分散风险的效果就非常有限了。