2月份物价指数(CPI)上涨8.7%，创造了11年来的新高，这预示着年初开始的从紧货币政策还会进一步加强。这给小企业融资增加了新的难度。

　　对此，近日银监会下发了《关于在从紧货币政策形势下进一步做好小企业金融服务工作的通知》，要求各银行业金融机构要在执行宏观调控政策的前提下，努力增加对小企业的有效信贷投入。

　　融资难症结在自身

　　融资难一直是小企业发展最大的瓶颈，可以说，对小企业的金融服务大多是：说的多，做的少；指导意见多，真正实施少；多数只能停留在形式上，许多政策根本无法落实到位。对此，政府和银行都有苦衷，归根到底是一句话：“小企业融资风险大。”

　　一位不愿披露姓名的基层商业银行的行长说：“商业银行现在都是市场化运作，经营指标考核，谁出现贷款风险都要追究相关负责人的责任，在小企业融资没有得到有效担保的情况下，谁也不敢冒险放款。”

　　事实上，小企业开展融资难的根本原因还在其自身：首先，小企业易受经营环境的影响，变数大、风险大，难以吸引投资者的注意。其次，小企业资产少，负债能力有限。第三，小企业类型多，资金需求一次性量小、频率高，加大了融资的复杂性、增加了融资的成本和代价。在不考虑其他因素的情况下，小企业少量的资金需求量将使其融资利率比上规模的资金融资利率平均要高出许多，目前我国商业银行给小企业的贷款一般在基准利率基础上上浮30%，有的甚至更高。

　　现在，小企业要获得银行贷款大多是通过担保公司。目前，一些地方为了给小企业一个比较宽松的融资环境，成立了不少贷款担保公司。根据规定，注册资金在3000万元以上的才能有资格为中小企业进行贷款担保。然而现实的情况是，担保公司大多比较谨慎，要让担保公司担保融资，企业必须有可靠的资产作保障，有些担保比向银行贷款的条件还要高。

　　事实上，要通过担保公司的承保并不是一件容易的事。由于众多担保公司担保能力有限，不可能实施大规模的担保贷款。并且，一些担保公司进行的贷款担保，在没有足够资金进行质押的情况下，根本得不到商业银行的认可。而如果按照商业银行的要求进行质押，一些担保公司也没有本钱开展业务。在开展业务面临诸多困难的情况下，一些担保公司实际干起了零售放款业务，无法起到担保公司应有的作用。

　　发达国家的经验

　　综观世界扶持小企业的经验，发达国家的做法也许能给我们带来一些有益的启示。

　　在德国，小企业外来的长期融资几乎全部来自银行贷款，小企业的短期融资主要来自开户银行的限额透支、卖方信贷、租赁和代理融通。德国政府主要通过无偿拨款、无息贷款和低息贷款三种形式对中小企业扶持。为解决中小企业融资难的问题，德国政府设立中小企业的长期低息贷款专项基金，建立专门的政府金融机构，按一定的条件选择中小企业，发放直接的长期低息贷款。政府以低息资金通过这些银行为中小企业发放长期贷款，贷款的利息通常比市场利息低2%～2.5%。

　　在英国，1981年，英国政府制定了“中小企业贷款担保计划”，通过政府的担保，中小企业就可以从银行获得低于金融市场利率的长期贷款，差额由政府补贴。同时，英政府各部门自身或会同主要银行等投资机构，设立了各项资助小企业发展的专项优惠贷款。

　　在美国，由中小企业署负责向中小企业提供一系列融资渠道，包括小额贷款、一般借贷和风险投资。美国中小企业署2003财年的预算为8亿美元，仅占联邦政府预算总数的0.06%，但却是五大联邦信贷机构之一，是全美中小企业最强大的财政支柱。它拥有总额逾450亿美元的商业贷款、贷款担保和风险投资，还有50亿美元的赈灾贷款。

　　重点扶持成长型企业

　　从西方发达国家的经验来看，小企业的发展成长离不开政策的大力扶持。目前我国虽然执行货币从紧的金融政策，不过，对具有良好成长性、创新性的科技型小企业，要认真落实《银行开展小企业授信工作指导意见》和《商业银行小企业授信工作尽职指引(试行)》的有关要求，进一步深化“六项机制”建设，更新经营理念，革新体制机制，创新信贷产品，大力发展小企业授信业务。对此，中国银监会已经提出明确要求，加强对小企业的金融服务。

　　其一，重点保障一批小企业的合理资金需求。目前要重点满足个体工商户、农业种养大户、农业种养企业、劳动密集型企业、服务业企业、进入成长期的科技创新企业、能耗和环保达标的制造业企业等各类小企业的信贷需求和城乡小额信贷需求。特别强调，在对大、小企业的信贷支持上，不能因总量调控保大压小，不能因结构调整以大挤小，不能因短期利益重大轻小，防止因小企业融资不足引发新的连锁欠债风险。

　　其二，建立科学合理的利率定价机制。着力提高小企业授信风险定价能力，坚持收益覆盖成本和风险的原则，根据风险水平、筹资成本、管理成本、授信目标收益、资本回报要求以及当地市场利率水平等因素，自主确定贷款利率，对不同小企业或不同授信实行差别定价，并随风险变化及时调整。

　　其三，建立多方一体的信息决策机制。各银行业金融机构应通过加强与当地社区、商业团体、社会中介、公用事业单位、工商税务机构的联系，以及查询信息服务机构，动态了解小企业的信用和经营状况，有效识别和控制小企业信贷风险。要在积累小企业贷款历史数据的基础上，提高小企业贷款产品、小企业信用评价、小企业授信审批的标准化程度，提高小企业授信业务效率，降低小企业授信业务成本。

　　在国内要加强对小企业的金融服务，关键要有行之有效的保障机制和监督措施，相信，随着我国小企业的快速健康发展，信誉水平的提高，政府对小企业开展扶持的各项优惠政策都能落到实处。